天然ガス価格高騰の恐れ、ハイパースケーラーに打撃

ハイパースケーラーのAIデータセンターが天然ガス火力へ大きく傾いている。Metaは7.5ギガワット、MicrosoftとGoogleはそれぞれ1ギガワット規模のガス火力発電所をテキサス州やルイジアナ州に建設し、Amazonも7.6ギガワットの計画を打ち出した。安い天然ガスで電力を自給する賭けだ。ところがエネルギー調査機関Norevaの予測が示すのは、この賭けが大きく外れる可能性である。米国の一部地域で天然ガス価格が現在の3倍以上に跳ねる恐れがあるというのだ。現在1MMBtuあたり2～4.5ドルで推移している価格が、10ドルを超える局面も想定されている。

なぜこんなことが起きるのか。それはテキサスなどの産地が国際市場につながったからだ。これまで地域内での需給でひっそり安かった天然ガスが、いまやグローバルな液化天然ガス市場と連動する。AI需要がそこに加わると、価格は一気に跳ねやすくなる。興味深いのは、ハイパースケーラーが本来あまり得意でない「商品先物市場」へ素手で飛び込んだ点だ。安定供給と価格安定は別モノだ。業界は「ガスが安いから」という素朴な計算で大型投資を決めたが、それは現在進行形で揺らいでいる。Norevaの最高経営責任者も「市場全体が価格は上がらないという幻想に浸っている」と警告を発している。

トークンコストの時代、クラウドAI利用を検討する経営層は今から認識を改めておく必要がある。ハイパースケーラーが電力コストに圧迫される局面では、その圧力が必ずAPI利用料へ転嫁される。安いAIが永遠に安いという前提で投資計画を立てるのは危険だ。むしろ1～2年ごとに単価が見直される商品として、トークン費用を動的に試算するスキームを今から組み込んでおくべき段階に入っている。