キオクシア5兆円投資、日米中韓の半導体投資競争はどこへゆく

キオクシアとパートナー企業が 2032 年までに 5 兆円の投資を発表した。ニュースとしては大きいが、背後にある業界の流れを理解することが重要だ。現在、世界の半導体投資は日本、米国、中国、韓国による激しい競争状態にある。生成AI企業が大型チップへの需要を生み出す一方で、それを製造する半導体メーカーは、政府支援と自社投資のバランスを取りながら、何十年も先の需要を見据えて工場を建設しなければならない。

日本の半導体産業の構図は複雑だ。キオクシアは NAND フラッシュメモリの世界大手だが、ロジック製造ではTSMCに後れを取っている。政府は「17 のサプライチェーン重点強化」として、2040 年度までに半導体産業に投資する計画を掲げている。一方で中国は国家を挙げて半導体の自給能力を高めようとしており、韓国の企業も次々と投資を発表している。このような構図の中で、キオクシアのような既存メーカーが国内投資を増やすことは、日本の産業維持という政策的な役割を果たしている。

だが中小製造業にとって、この流れは何を意味するのか。第一に、AIチップの需要が急速に増えていることが、今後の製造業全体の方向性を左右する可能性がある。AI推論に特化した低消費電力チップ、学習用の大型チップ、その両方に対応できる設計など、チップ製造の選択肢が広がっている。第二に、半導体製造の最先端化に伴い、それを支える素材、部品、製造装置メーカーへの投資も加速する。自社の技術が半導体産業のどの層に位置するのかを確認することで、今後の事業機会が見えてくるかもしれない。国の政策支援がどの企業をターゲットにしているのかを把握することも、M&A や事業提携のチャンスをつかむ第一歩になる。